Retraite du chef d’entreprise : PER, Madelin et stratégies TNS

La retraite du chef d’entreprise appelle une planification anticipée et spécifique, car le taux de remplacement est structurellement inférieur à celui des salariés du secteur privé. Pour un chef d’entreprise ou un TNS, la retraite est un sujet qui mérite une attention bien plus poussée que pour un salarié. Les cotisations au régime obligatoire (SSI pour les gérants majoritaires, CIPAV pour les professions libérales) génèrent des droits structurellement limités : un chef d’entreprise ayant rémunéré près de 80 000 € nets par an peut espérer une pension obligatoire de 1 800 à 2 500 € par mois. L’écart avec son niveau de vie actuel est considérable. Construire une retraite équivalente exige une stratégie construite tôt, avec les bons outils.

Pourquoi le système obligatoire ne suffit pas pour un TNS

Le régime obligatoire de retraite des TNS est conçu sur la base des cotisations, elles-mêmes calculées sur la rémunération déclarée. Or, de nombreux chefs d’entreprise optimisent leur rémunération en faveur des dividendes (non cotisés pour les présidents de SAS) ou en maintenant un salaire bas pour minimiser les charges sociales. Résultat : peu de trimestres validés à hauteur maximale, et une pension de base faible.

Le taux de remplacement effectif pour un chef d’entreprise TNS est souvent de l’ordre de 25 à 40 % du revenu d’activité, contre 50 à 75 % pour un cadre salarié. Pour quelqu’un habitué à 7 000 ou 8 000 € nets par mois, cela signifie devoir combler 4 000 à 5 000 € de revenus mensuels manquants — soit un capital retraite à constituer de l’ordre d’un million d’euros.

PER et Madelin : les deux outils de défiscalisation pour le TNS

Le PER individuel TNS

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) individuel est aujourd’hui le véhicule de référence pour les TNS. Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable dans la limite de :

• 10 % du bénéfice imposable, plafonné à 8 fois le PASS (soit 35 194 € maximum en 2025)
• + 15 % du bénéfice compris entre 1 et 8 PASS pour les TNS relevant du BIC/BNC

Exemple concret : un artisan-commerçant déclarant 60 000 € de bénéfice peut déduire jusqu’à 15 000 € sur son PER (10 % de 60k + 15 % de la tranche 1-8 PASS). À 41 % de TMI, l’économie fiscale dépasse 6 000 € dès la première année.

L’ancien contrat Madelin : encore utile ?

Les contrats Madelin (retraite, prévoyance, mutuelle) restent valables pour les TNS. Les versements retraite Madelin sont déductibles du même plafond que le PER TNS. Ceux qui ont un Madelin ancien peuvent choisir de le conserver ou de le transférer vers un PER (le transfert est autorisé depuis la loi PACTE). Le PER offre généralement plus de souplesse à la sortie (capital possible vs rente obligatoire pour Madelin).

Gérant SARL vs Président SAS : un impact majeur sur la retraite

Le choix de la forme juridique d’exercice influence directement les droits à la retraite :

• Gérant majoritaire SARL (affilié SSI) : cotisations plus élevées, meilleure validation de trimestres, mais base assiette limitée aux rémunérations (les dividendes versement via SARL sont intégrés dans l’assiette au-delà de 10 % des capitaux propres)
• Président SAS (assimilé salarié, régime général) : cotisations plus élevées mais meilleure protection sociale et accès au régime de retraite général. Les dividendes ne sont pas cotisés.

Un président SAS se rémunérant à 3 000 € par mois et percevant 50 000 € de dividendes n’accumulera que peu de droits retraite. Il devra compenser massivement via le PER et des placements patrimoniaux.

Rachat de trimestres : quand c’est rentable

Le rachat de trimestres permet de compenser des années d’études, des années à faibles cotisations ou les premières années d’activité en tant qu’étudiant entrepreneur. Il est possible jusqu’à 4 trimestres par année de cotisation insuffisante.

Le rachat est intéressant si :

• Vous êtes loin du taux plein (il vous manque des trimestres)
• Votre taux marginal d’imposition est élevé (le rachat est déductible des revenus)
• Vous souhaitez partir tôt en retraite sans décote

Attention : le coût d’un trimestre racheté augmente avec l’âge. Un rachat à 40 ans coûte bien moins qu’à 55 ans. Il faut comparer le coût net (après déduction fiscale) avec le gain actuariel en pension. Un conseiller peut faire ce calcul pour votre situation. Découvrez tous les mécanismes dans notre guide détaillé : Retraite du chef d’entreprise : PER, Madelin, stratégies.

Compléter par le patrimoine : immobilier et SCPI

Pour les dirigeants dont la rémunération est structurée en dividendes, le patrimoine est souvent la principale source de revenus à la retraite. Deux approches complémentaires :

Immobilier locatif : investir à crédit pendant la vie active pour générer des loyers nets à la retraite. Les Yvelines offrent une demande locative solide (proximité de Paris, pôle de Saclay, Saint-Quentin-en-Yvelines). Un bien acquis 250 000 € sur 20 ans génère typiquement 900 à 1 100 € de loyer net en fin de crédit.

SCPI en assurance vie : pour diversifier sans contrainte de gestion. Un capital de 200 000 € investi en SCPI à 5 % de rendement génère 10 000 € de revenus annuels, avec une fiscalité allégée via l’enveloppe assurance vie après 8 ans. Pour plus de détails sur cette stratégie : CGP chef d’entreprise Versailles / Yvelines.

Une stratégie retraite en 3 horizons

1. Horizon long (10-20 ans avant la retraite) : PER et assurance vie en unités de compte dynamiques, investissement immobilier à crédit. Maximiser l’effet composé. Les plafonds PER non utilisés des 3 dernières années sont récupérables — faire le point dès maintenant.
2. Horizon médium (5-10 ans) : accélérer les versements PER (effet TMI maximal), analyser l’opportunité du rachat de trimestres, rembourser les crédits immobiliers.
3. Horizon court (1-3 ans avant départ) : sécurisation progressive du PER (gestion pilotée), optimisation de la sortie (capital vs rente), planification de la transmission d’entreprise si cédant.

Questions fréquentes

Puis-je avoir à la fois un PER et un contrat Madelin ?

Oui, les deux sont compatibles. Ils partagent le même plafond de déductibilité. L’intérêt de conserver un Madelin est limité si votre PER est plus performant et plus souple à la sortie. Beaucoup de TNS transfont leur Madelin vers un PER via la loi PACTE.

La cession de mon entreprise peut-elle financer ma retraite ?

Oui, mais c’est risqué de compter uniquement sur ce scénario. La valorisation au moment de la cession peut être défavorable, la cession peut prendre du temps, ou elle peut ne pas se réaliser. La stratégie optimale : construire un patrimoine financier en parallèle et considérer le produit de cession comme un accélérateur, pas comme le seul financement.

Comment récupérer l’argent de mon PER avant la retraite ?

Le PER est bloqué jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé : acquisition de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, surendettement, fin de droits chômage, cessation d’activité non salariée. Pour un chef d’entreprise, la cessation d’activité est un cas de déblocage explicitement prévu.

Quel est le bon moment pour commencer à préparer sa retraite ?

Dès la première année bénéficiaire. Plus tôt vous débutez, plus les intérêts composés jouent en votre faveur et plus les versements annuels nécessaires sont faibles. Attendre 50 ans force à des versements massifs avec un effet fiscal certes élevé mais un horizon court pour la valorisation.

Les consultations sont-elles possibles par visioconférence ?

Oui. One Gestion Privée accompagne les dirigeants de toute la France par visioconférence. Le premier entretien est gratuit et sans engagement, et permet d’établir un premier bilan de votre situation retraite avec une estimation de pension et des axes d’action concrets.

Vous exercez dans les Yvelines ou en Île-de-France ? Retrouvez notre accompagnement dédié sur la page CGP Versailles et Yvelines. One Gestion Privée intervient aussi dans d’autres régions — consultez nos zones d’intervention.

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